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独家奉献:一场游戏一场梦!因为玩这个,我一年就亏掉上海一套房!

每日经济新闻 2019-02-28 21:18:44

市场面前,无论是机构还是个体,无论是巨无霸还是小资金,无论是行业专家还是初出茅庐,都是学生,没有人超然于外。资深交易员都年轻过,但年轻交易员不一定能有机会成为资深交易员,明星年年有,寿星却没那么多。

每经编辑 吴永久

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图片来源:摄图网

本文来源:火山财富(微信公众号:huoshan5188)

在上海这样的城市,随便一套?#26500;?#24471;去的房子首付都不会低于100万,而从农村小镇走出来的,尤其是靠读书进入并扎根一线城市?#37027;?#24180;能够靠自己的奋斗在上海买下属于自己的一套房更是不容易了。

本文就是火山君(微信公众号:huoshan5188)近期在采访私募中年轻的期货交易员通过炒原油期货在上海买房的故事,都是他们在期货交易过程中的泣血故事和投?#24066;?#36335;历程,从中或许能为普通投资者带来新的感悟。

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C君是我认识近十年的圈内好友,C君?#38469;?#24180;前从上海交大电院毕业后,一直在从事商品交易。C君过去的大部分职业生涯是在沪上某吉投资供职。

某吉投资是一家大型国际贸易商在国内的投资机构,负责内外贸易的套期保值投资和自营投机交易,保值和投机两部分共用公司的投资服务资源,但决策、头寸、核算都是严格分开的,互不相关。

图片来源:摄图网

C君长期负责某吉投资自营投机交易中能源板块的交易,是一名一线资深交易员。C君负责的能源板块主要交易国内煤炭方面的期货如动力煤、焦炭,国外的原油掉期和场外期权、?#32422;?#22269;内的石化产业链?#20998;?#22914;沥青、甲醇等。

C君来自浙江一个小县城,成长史就是一个典型的小镇青年靠读书进入并扎根一线城市?#37027;?#24180;奋斗历程。小县城是熟人社会,不少人亲戚连着亲戚,C君有个远房表亲L君。 L君2014年来沪读硕士,L君为人较为积极上进,专业是计算机领域但也想毕业后进入金融领域工作。于是硕?#31185;?#38388;积极开始校外工作实习,首先就投奔了C君。经C君推荐,L君2015年下半年开始在某吉投资实习,负责协助研究员、交易员整理相关数据。金融交易正好是L君兴趣所在,也从这个时候开始,L君跟着C君,较为直接的学习了期货交易。

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2017年,无论是期货市场还是股票市场,都是行情较为寡淡的一年,交易都难有较大的成绩,但对C君和L君来说,2017年还是有变化、有意义的一年。

2017年L君毕业了,开始工作。计算机专业的市场需求热度这几年一直较高,L君毕业有很多选择,但L君并没有去最热门?#24149;?#32852;网公司,而是选择了上海某头部券商的IT运维岗位,也算是如愿进入金融行业。 L君家境在小县城算是殷实,在上海也有个相?#31561;?#24180;的女友,L君毕业开始工作了也就准备结婚了。L君的父母和女友的父母为他们准备了一共200多万的首付款,L君和未婚妻开始看房了。 2017年C君的大儿子秋季要上?#38181;?#22253;了,C君在积极寻找合适的学区房,准?#23500;?#22871;大点的学区房或者再买套学区房的时候,C君家的二胎诞生了,还是个儿子。

转眼2018年到来,在过去的一年多,上海的房价还算平稳,L君和未婚妻慢慢看着,L君觉得年轻就要搏一搏,说服女友先拿出一部分买房款60万开始投资期货,剩余的180万也还勉强够买个小点的房子,而且买房?#37096;?#20197;暂缓一?#28023;?#25237;资应?#27599;?#20197;开始了。?#36127;?#19982;此同时,C君琢磨着学区房的短期压力和未来的长期财务压力,在充分考虑后,C君也决定暂时不再换大房子和再买房子。 给老婆留了三年?#24149;?#25151;贷款?#22270;?#21313;万的应?#21271;贛每?#21518;,辞职拿着余下的400多万现金开始了自己的个体专职交易。

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2018年年初开始,C君带着400多万资金,L君带着60万现金都开始了自己的交易,作为曾经的短暂师徒,他们各自进行着自己的交易,又常常互通有无,讨论着市场行情。

2018年上半年行情比较寡淡,?#36127;?#21807;一的亮点是化工系?#20998;?#22312;原油的带动下有一波可观的上升行情。2018年3月26日原油在上海能源交易所上市,C君开始个体交易后,由于没有外汇和渠道已经停止了国际原油期权和掉期的交易,原油在国内上市又让他可以重新直接交易原油了。 然而国内原油上市时,国际原油已经从42美元/桶一口气涨到了65美元/桶,基于C君的分析,由于石油主产国减产协议的?#38469;?#21147;?#32422;?#24403;时经?#27809;?#22659;下的需求,C君并不看好原油在65美元以上的价格上?#24378;?#38388;,认为安全边际和盈利空间都不值?#20040;?#20030;参与。

行情并不随人愿,然而随后国际原?#22270;?#32493;上涨突破了70美元,在国外原油上涨、人民币贬值等因素的推动下,国内的原油和化工?#20998;?#22312;2018年上半年仍然走出了较大的涨幅。C君仅仅少量介入原油化工系的多头交易,L君更为激进也更为注重短期的市场表?#37073;?#31215;极的参与了化工系的多头交易。

截至2018年8?#36335;藎珻君仅小有斩获,盈利不足10%,L君的60万本金已经变成了100万出头。 2018年8月是个分水岭,原油市场开始显示疲弱的势头,C君由以往的不看大?#20146;?#21464;为开始看空原?#22270;?#21270;工市场,?#36824;?#24444;时国内?#24149;?#24037;?#20998;?#20173;然以强劲的多头为主。

8月下旬C君开?#30002;?#31354;原油、沥青、甲醇,L君则集中火力仍然在做多当时涨势最强劲的PTA。

图片来源:摄图网

很快,原?#22270;?#21270;工系继续强劲上涨,很快C君之前盈利全部回吐,开始损失本金,L君则60万本金变成权益超过120万,本金盈利翻?#35835;恕?/p>

9月原油化工系继续上涨,但力度在减弱,?#20998;?#36208;势分化更大。C君除了甲醇仍在持有外,原油和沥青?#23478;严嗉讨?#25439;,L君?#37096;?#22987;看空后市。

去年9月中旬,C君又开始新一轮做空沥青和原油,L君?#37096;甲?#31354;化工品沥青?#22270;?#37255;,随后国内原油开始了一轮更猛?#19994;募?#28072;,临近“十一”长假,C君和L君都在止损?#22270;?#20179;下,减少了交易头寸,彼时C君本金亏损到只有300万,压力巨大。L君更为积极的风格,致使他本金回撤比例更大,权益回到了70万附近。

10月行情生变,“十一黄金周”过后,10月化工系经过几天?#37027;?#21170;上涨后,随后开始了急转直下快速大跌。

C君和L君也在“十一黄金周”之后重新开始了空头交易,然而C君本金只剩300万左右,仓位和头寸已经重新按新本金保守配置。此时,L君激进的风格再一次展?#37073;琇君仍是高仓位做空。

功夫不负?#34892;?#20154;,10月剩下的交易日里行情一路大幅下跌,C君回到本金以上开始盈利,L君的账户权益再?#20301;?#21040;120万以上。此时,C君继续按照400万的本金配置交易,继续做空原油化工系?#20998;?#27813;青、甲醇。L君和未婚妻商量之后,又投入了100万本金,本金160万,此时权益到220万。

随后11月的行情中, C君仍然按照原先的本金交易着,L君把剩余的房款全部投入到本金中,本金合计到了240万。至11月底,C君的权益超过700万,净盈利超过300万,而L君的权益则超过800万,净盈利超过500万。

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12月化工行情出现回抽和停?#20572;珻君积极减仓兑现利润,L君保持仓位备受折磨,然而也并没有什么大的损失。 11月末市场传言某大头寸交易者在海外原油市场做错方向,当时聚会C君和L君讨论原油市场彼时这种下跌确实有可能是大头寸做错方向被盯上,如果真是这样?#24149;埃?#37027;么原油可能还有一跌,大头寸认输都是有代价的。彼时C君的态度是,这可能的一跌结束后,空头行情随时可以结束,轻仓参与,L君则是最后?#24149;?#20250;一定要把握住。大家劝L君先把本金拿出来,L君说“等我净赚1000万,一定第一时间把本金拿出来”。C君和L君都把12月的重点交易放在了原油上,但是敞口比例差异很大,C君轻,L君重。

(上海国际能源交易?#34892;?#30340;原油期货指数)

12月下旬,原油果真有最后一跌,相同的是C君和L君都收益丰厚。C君获得了近100%的盈利,L君盈利最高的那天离净盈利1000万只差二十几万。 L君前后总共本金投入240万,2018年结束时,净盈利超过350%。不同的是,在12月的原油下跌中,C君?#19994;?#19988;平?#37073;琇君?#19994;?#19988;加仓。2018年结束时,C君几近空?#37073;琇君几近满仓。

如果现在是2018年末,这是个完美的结?#37073;?#36164;深交易员保守,获得了将近100%的收益,年轻交易员积极聪明,净盈利超过350%,甚至半年不?#20132;?#24471;将近1000万的净利,一颗交易的新星冉冉升起。

然而老天并没有给L君净盈利超过1000万后抽出他的首付款?#24149;?#20250;,哪怕就差那么一点点就到了。

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2019年元旦过后,原油开始了一波凌厉的反弹,短短一周时间,一切都变了。3天后L君权益腰斩到不足600万,高仓位高波动,L君顶着巨大的压力,想等个再次下跌他就减空单。然而,熬过了一个难捱的周末,又过了4个交易日,已经损失到最初的本金,权益只有200万出头了,又过了7个交易日,权益变成140万,终于L君再也不?#19994;?#19979;去了,在巨大的压力之下终于认输,崩溃离场。C君元旦后已经空?#37073;?#30408;利未受任何影响。

后续新闻报道中,中石化下属联合石化在原油套期保值交易中巨额亏损,它极可能就是之前市场传言的那个做错了方向的大头寸交易者。

市场面前,无论是机构还是个体,无论是巨无霸还是小资金,无论是行业专家还是初出茅庐,都是学生,没有人超然于外。资深交易员都年轻过,但年轻交易员不一定能有机会成为资深交易员,明星年年有,寿星却没那么多。

所幸交易之外,还有生活,青年交易员C君继续为家庭奋斗着,L君过年后就要和女友成婚了,本金损失了,爱情还在。

(文中交易员均为化名)

责编 吴永久

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